前言

7月2日，中基协季度更新“风险揭示书”新要求来啦！

7月第一个工作日，大家忙于完成AMBERS系统2018年第二季度产品更新，却突然发现新增一项上传“风险揭示书”的要求！然而风险揭示书历经“三生三世”，这次突然新增上传要求，私募小伙伴该如何应对呢？  请先看看协会的要求是什么？

协会要求：

请上传截至本季度末所有投资者的风险揭示书，如投资者较多，可将风险揭示书分多个压缩包上传。风险揭示书应加盖募集机构和投资者的签章和签署日期。若私募基金涉及关联交易、单一投资标的、流动性等特殊风险的，应在风险揭示书的“特殊风险”部分中予以披露。同时，在“投资者声明”部分第一项“运作方式及风险收益特征”增加对应表述。投资者应当在风险揭示书的“投资者声明”部分的十三项内容后逐一签章。

协会一图激起千层浪，主要问题围绕“新老划断”，就是新客户怎么办？ 老客户怎么办？新老划断怎么办？

峰信使出发了，来到了中基协月坛大厦，亲自询问了“新老划断”的问题。并得到了官方的答复。

协会答复如下：

（1）此次季度更新需上传管理人所有投资者已签署的风险揭示书，

（2）针对于以前已签署的风险揭示书按照当时的法规的要求签署即可，不用因此次季度更新的要求，重新与投资者签署风险揭示书，

（3）对于风险揭示书涉及的时间节点有3个

2014年8月21日之前对风险揭示书没有要求，投资者可不上传风险揭示书；

2014年8月21日至2016年7月15日，要签署风险揭示书，但是对具体内容没有要求；

2016年7月15日至2018年1月12日，协会发布风险揭示书的内容及格式指引，按照协会模板要求，按照1、管理人承诺，2、风险揭示（一般风险和特殊风险），3、投资者声明（13项声明）此三部分签署风险揭示书即可；

2018年1月12日至今，在2016年7月15日发布的风险揭示书基础上，对投资者要重点揭示“资金流动性、关联交易、单一投资标的、产品架构、底层标的”等特殊风险。

（4）按照以上时点的要求上传相应的风险揭示书，对于产品备案与新规定生效存在时间交叉的，管理人可写说明，但是时间跨度不可过长（比如：2018年1月12日发的风险揭示书新要求，2018年5月份备案的产品，对产品的特殊风险没按要求揭示，即使写说明也存在被退回的风险）。

13项风险揭示书模板

特殊风险揭示模板

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△ 风险揭示书的十三个签名处，只需一一确认，一次签署。

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