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私募新人入行第一课(听课笔记)

发布日期:2016-03-16      阅读量:2918


    大家好,海峰私募新人入行第一课现在开始了。首先,这个课堂的发起是因为我们在微信圈里面发现有很多私募大佬在互相索要一些培训资料,那么正好我们海峰科技有七八个新人加入,所以我们刚刚进行完了一个系统性培训。借此我们就把这些培训的资料发送给了大家,反应还非常好。所以,我们觉得这个培训的资料可以跟大家做一个免费而且公开的分享

那么我就先介绍一下自己。我的微信名叫虹姐,所以大家可以称我虹姐。我是海峰科技的创始人,之前拥有辉煌的职业生涯。在高盛工作了八年, 离开高盛的时候是一个中后台的头儿,做为钻石级这种打工的人,其实内心里面都有一个创业梦。当2014年基金业协会发布了基金行业可以做中后台外包的时候,我们就和一些高盛的同事决定创业,于是创立了海峰科技有限责任公司来专门来做基金中后台的服务。

    其实这个培训课程也是总结了我在高盛七年的培训经验,部分经验汇总成第一课。那么提起高盛,大家都知道他在投行是最牛的、兼并第一、交易是全球最棒的。实际上对于我来说,高盛的合规是最牛叉,在高盛里面有一句话叫合规为王

当然合规为王还有一个更重要的商业理念,就是高盛认为合规实际上是我们的第一个客户,因为合规会预定我们市场的一些发展的方向,市场风险的体现。其实都在合规这个里面会非常具体的表现出来,我们的新人第一课实际上有一半的内容是讲我们的法律体系监管体系。那么,后面还有讲交易体系组织架构,还有重要的一部分就是价值体系

    那么下面就进入我们的课堂——你的私募坐标。

我们在起课堂的名称时考虑了很多。我们觉得作为一个新人一定要把自己的位置定好,那么就像人类一样,我们首先要知道我们是在地球上,我们是在中国,我们是在一个中国的金融行业。然后我们是在中国的一个私募行业,所以把我们自己的坐标定好。那我们就不会迷失方向,不管是我们的业务发展还是我们自己的职业发展,都会沿照这个方向一直有曲有折的上升和前进。


我们根据这个坐标,从五个方面进行了定位。

第一个私募的法律体系

第二个私募的监管体系

第三个私募业务的交易和中后台体系

第四个组织架构体系

第五个我们的价值体系

现在,我分别讲述我对这些体系的一些认识。

第一部分 关于法律体系


    在我们的这个PPT里面其实我们主要讲三个部分。第一个就是基金法,也就我们私募行业的大法。如果大家有时间的话要把基金法中重要的内容要进行下解读。因为我们随着工作的深入会遇到很多私募的基金合同。这个合同里面实际上主要涉及到三个主体,就是投资人、管理人和托管人。基金合同基本上是由管理人和托管人来协商一致。然后,是由投资人根据你的情况进行签署。

大家知道私募有一个阳光化的过程,在2014年,私募逐步的从潜水状态变成阳光状态。那么随着私募的阳光化,监管部门的监管管理条例也都更加的规范化。所以在私募的监管条例里我们主要讲     三个重要的条例,分别是私募基金的监督管理暂行办法,管理人登记基金备案办法,外包服务指引。

    关于基金外包服务指引,我们是非常有感触的。先跟大家分享一个故事,因为我们这些在金融里面打工的人,其实一直有一个梦想就是创立一个自己的金融机构。那么基金外包的服务指引。可能对很多投资的机构、投资经理或者投研团队并不是有很大的影响,但是这个条例确实改变了我们中后台人员的意识,是一个重大的改变和契机。

这个条例颁发的日期我记得非常清楚,它是20141123日公布,为什么记得这么清楚呢?因为我们海峰科技是第二天,去到了IDG的办公室跟IDG的几个做风险投资和天使投资大佬包括李峰,周全。还有一些合伙人谈了我们想创立中国第一家第三方独立外包公司的这样一个想法 。我们当时非常忐忑,当然我们非常幸运。我们就在发布的第二天拿到IDG 的投资。


    所以,这个基金外包指引,对于我们来说,是一个人生的重要转折点。具有非常重要的意义。在这之前从数据的所有权和使用方面监管部门给了明确的说法,在这个外包指引发布之前,这些数据上是由管理人来进行投资和管理。但是这些数据实际上是属于投资人的。那么在这个外包指引的规则里面他就进行了约定。私募基金的数据是可以由第三方来进行处理。包括会计的核算,报表的产出,披露服务。所以,这个实际上是非常重要的一个监管条例。


    谈起新规,2016年春节之后的新规主要有三个。一个是规范的、一个是内控的、一个是信批的。这三个法规一定是一个跨时代的法规。对私募行业的发展,将会有重大的影响。在这个法规的影响下。大家可以看到很多新的产品都应用而生。而且竞争非常的惨烈,比如说宝贝计划,保壳计划,首发计划,还有一些信息纰漏的计划。那么这些其实都是新规下面,对私募基金的规范。


    由于新规极其重要,所以我就在这里面多说几点。第一个,关于规范私募基金管理人登记。登记入关事项的规定,那么最大的影响是法律意见书,所以大家都在行业里都说基金协会给司法,司法业送了一个大红包。就是私募基金未来的尽职调查将更多,是由第三方律所提供尽职调查报告,那么他的展现方式和表达方式。就是法律意见书,法律意见书将对私募管理人的内部规定,高管资质,包括工作的场所这些都要进行合规和真实性的核查。关于这个进一步的规范的里面,大家都遇到很多很多的问题。有一个重要的的时间点在317号基金业协会,将会就市场上的这些问题进行一些解答。所以我们非常期待基金业协会对行业这些问题的解答,我们将会根据这些问题的解答,会议第一时间向行业的朋友们进行介绍总结和归纳。

   有关内控制度的指引,我们在网站上已经公布。根据律所的总结,现在大家都是称为二十一条军规。所以二十一条军规的具体是哪二十一条,都有什么样的要求,还有是你的一些模板,请关注我们海峰的网站。可以给我们海峰发送邮件,然后我们可以给你们回复把这些相关的制度还有些模板可以发送给大家。


    信息披露制度,实际上也是一个非常重要的制度。那么这几年主要是分为定期报告,其中有六十九张。每一年内要披露六十九章报高包括月度季度年度的报告,第二部分就是重大事项那个的临时报告。其中有十四条那么这些报告呢我们都是可以提供的,都是可以提供服务。这些报告的一些细节大家也都可以关注我们的微信公众号金色大讲堂,这里有我们关于六十九个报告的详细的说明,都有哪些包括时间的节点如果披露的有问题会受到什么样的惩罚。


   上面那主要是讲的法律体系,所以我们主要是从基金法私募监管条例还有2016年的新规做了一些介绍,如果大家有什么问题可以给大家一分钟的时间去提这些问题。

第二部分 监管体系.

 

    说起监管体系,我们作为私募行业新人,一定要关注跟私募密切相关的监管部门.毫无疑问证监会是我们的主要监管部门.那么证监会下面的几个主要部门实际上是具体的一些执行部门,比如说期货私募机构还有各地的证监局。 

    将总提问:法律意见书是企业级还是基金产品级?答案是企业级。答:法律意见书是私募公司要出具的对整个私募公司的内控制度尽调,私募公司的高管、私募公司的基础措施场所也要进行尽调,不是针对基金产品的。 

    那我们接着讲管体系,大家可以看到这个PPT红色的这俩个框框实际上就是我们的家长了 证监会和基金业协会。证监会是我们的主要监管部门,基金业协会是证监会授权的自律组织。大家也知道,随着基金新规,这些新规都是由基金业协会颁布的,所以行业内大家都会认为基金业协会也承担这部分的监管职责。

    在证监会下面有主要的四个部门期货部、私募部、机构部还有证监局。这四个部门在我们的各个文件的会监当中是行使的重要的。这种会签或者提意见的主要部门。那么,证监局这个角色原来是我们认为它离我们不是那么近,离我们还比较遥远,但是随着现在2016年陆续有私募公司收到了各个地区证监局的关于私募检查的通知。那么就是说其实交易所和登记公司因为也是规范了我们的交易和结算当中的行为,所以我们认为,交易所和登记公司也行使这部分监管的职责也包括中证登。 

    除了与证监会平行的其实还有银监会、保监会、央行。那么在投资领域当中,我们还有涉及到社保基金,社保理事会。人事部这些对其年仅使用规范,那么我们会在未来会听到更多的他们的名字和声音。 

第三部分 交易和中后台体系


这张图实际上是我们作为中后台最喜欢的一张图,从这里描述了从下单到清算到净值计算,托管银行的核对包括到最后面的信息披露整个的一个交易的数据,在各个系统,各个机构当中的流转。那么作为投资经理来说,其实大家用得系统就是交易系统.那么现在用的交易系统最多的是恒生讯投金证。那么这些系统实际上是主要是服务于我们PB和私募的交易系统.这里面和经济系统最严格。他有很多风险的指标和法治的设置和管理,包括实时风控,事中风控。那么交易之后的所有的服务红色的部分实际上也都是我们海峰服务的内容。包括我们从数据接收、数据处理、报表生成和托管银行的对账。一直到信息披露,这些都是我们服务内容可以看到的数据。在我们的系统当中,像水一样的在流动。刚才我们一口气讲了两个体系,一个是监管体系,一个是交易和中后台的数据服务体系。那么我们问问大家有哪些问题。那我们下面就一鼓作气讲一下组织体系和价值体系。


第四部分 公司组织架构



组织体系就是因为大家的公司不一样,可能大家的组织架构也不太相同。我们就是采集了一个比较典型的私募基金公司的组织结构,我们在这里进行了展示大家可以就是对号入座,比如说研究员你可能在研究部,那你会和投资经理进行密切的沟通和服务。那么你们的KPI可能也是互相打分的。所以在投资管理的这个领域里面实际上有研究部。投资部和交易部那么这三个部门实际上是紧密的在一起的,到年终的时候互相KPI要互相进行评价。那么市场营销这个部门实际上是主要是来引进资金,服务客户,所以这部分会是一个非常忙碌的一个部门。那么剩下的这些部门呢,实际上就是我们可以整体外包给我们第三方公司这些部门比如说你们的运营部门,技术部,一些合规报告这些部门都可以整体外包给我们。在昨天晚上我的一个好朋友打电话给我 他也是一个私募公司的老板,他就说:哎呀,林总啊我的中后台全包给你了啊~我就不养这些“闲”人了。所以就是话糙理不糙。的确对于一个私募管理人来说,核心业务就是投资和研究的能力。所谓闲人呢就是做运营的做会计的做技术的。那么这些如果你们就是认为他是“闲”人的话,其实是可以把这些业务整体打包给我们,我们实际上就是专注做这些服务的,我们把我们自己称为聪明的苦力工就是我们用一些技术来做好这些苦力。


聪明人,干苦力


 



第五部分 价值体系


    那么,最后一部分及时价值体系,为什么我们把这个体系看的很重呢?我们觉得这也是我在高盛。这么多年的理念灌输,他们认为一个成功的人或者是赛事活动的成功,一定要是有社会责任感和公司责任感。那么我的老板就是这么一个人,讲一个故事吧!还记得我和我们老板一起去开会,会后,发现几杯剩下的一次性茶杯。那么当时我们完全可以不用管这些茶杯的,因为这并不是他喝剩下的,但是他还是会挨个收起来,扔到垃圾桶里面,其实这是一个很简单的事,但是作为高盛很高的领导来说,我就很好奇的问他了,为什么这么做呢?他的回答是,这是一个公司责任感的问题,比如说你在复印机上。看到了一个公司的机密文件,那这个跟你完全没有关系的文件,你可以置之不理,但是呢,如果有公司责任感的人就会把这个文件收拾好,甚至是将这个文件交给相关的人。社会责任感和行业责任感也是一样,去年大家都经历过了,我就不必在多说了,作为一个创业者,其实我们现在想的问题就是如果一个成功的企业,不一定大家为了钱才在一起的,但大家一定是为了一个共同的价值观共同的愿望,或者是理想才走到一起的,如果说是为了钱,那路不会走远走长的,所以我们海峰的价值观里就是相互体贴相互包容。


    以上就是我们新人培训的第一课,主要是从法律体系、私募的监管体系私募业务的交易和中后台体系组织架构体系我们的价值体系;这五个方面给大家做一个定位。总之呢,我们是从事一个非常有前途有前景非常刺激的行业,我们要知道这个行业的红线,是在什么地方,哪些事情可以做,那些事情不可以做,这就是我们这次培训的主要一个目的。


        “林总您好,问题一:我听说微信,网站,等等这些对客户的披露也需要规范;问题二:您说的信息披露,合规,法律顾问等等都包含在服务体系内吧?


    张坤好,你刚才问的问题都是非常好的问题,我们还在考虑你的关于微信和网站对客户进行信息披露的一些规范性的问题,这个问题我们会统一的做一个解答。第二个问题就是说你关心的我们的服务的内容包括什么信息披露,六十九章报表的信息披露还有重大事项的十四项的披露,我们都会协助。帮助我们的管理人来进行完成,那么还有就是说,包括一些制度的咨询对你们那控制的梳理我们都是帮助来提供服务。


    刚才我提到的是说,最近一些私募管理人陆续的收到各地证监局的检查通知,那么我们也根据这些通知的要求也给我们相应的管理人提供一些服务和咨询。第一比如说要如何准备ppt啦,第二如何把这些制度都要打印成册,第三如何进行自查,第四比如说甚至一些招待的细节茶水,因为证监会来进行检查,一般都是不会吃饭的。所以大家也不用费心的去找一些高级的饭店就是把茶水吧问题把总结报告把ppt都准备好,尤其是重要的高管一个都不能少,最好都是要按期的。


    我们海峰科技实际上是为广大的私募管理人提供,中后台服务的这样的一个机构,比如说你们有些问题可以像我们咨询一下这些都是没有问题的我们是不会收费完全是免费的,我们的收费模式,跟其他劵商也是一样的。但是我们会比其他的劵商有一些优惠的,因为我们是聪明让人,干苦力。但是我们是用技术解决苦力的问题


    我们的课程就到这先结束了,请大家关注海峰金色大讲堂。


    谢谢大家。

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