值得注意的是“合格投资人”和“特定对象”是两个概念，并不意味着只要满足合格投资者一个条件就可以。把非特定对象确定为特定对象，然后对其宣传推介，进而确定合格投资者，才能对其进行销售、签约。

基金协会提出采取问卷调查等方式履行特定对象确定程序，将有效地避免了募集机构“只募钱不看人”，向不具备相应风险识别能力和风险承担能力的投资者销售私募基金，甚至向非合格投资者募集资金，给投资者造成其无法承受的后果，严重危害社会的安定团结。

为使特定对象募集投资资金的募集与“非法集资”在一定程度上泾渭分明。基金协会出台的《办法》中出现了“特定对象”的概念，针对这一关键概念基金协会提出了一套甄别程序，进一步明确了“特定对象”界定标准和外延。

如何让私募合规募集，私募基金管理人在哪里宣传是一方面，更为重要的是将非特定对象转为特定对象，之后对特定对象进行宣传推介。这也是此次新规制定的难点问题。《办法》出来以后，给了非常明确的标准，把非特定对象转变为特定对象，募集机构一定要对自己的投资者风险承受能力进行测试，也就是如果投资人通过了这个风险匹配，他就从非特定对象变为特定对象，对于这个特定对象，无论是放在微信朋友圈还是推介会，都是合法的。反之，如果没有进行测试，或者测试没有通过，私募机构对其进行宣传和推介就是非法的。

募集机构应当在投资者自愿的前提下获取投资者问卷调查信息。 问卷调查主要内容应包括但不限于投资者基本信息、财务状况、投资知识、投资经验、风险偏好等来对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估，并由投资者以书面形式承诺其符合合格投资者标准。可参考基金协会同时发布的《私募基金投资者问卷调查内容与格式指引（个人版）》。

调查问卷的方式有以下两种：

1）《办法》第十八条规定投资者应当以书面形式承诺其符合合格

投资者标准。

2）《办法》 第二十条对募集机构在线推介私募基金设置在线特定

对象确定程序做出八项特殊要求，来确认是否符合合格投资者标

准。

投资者的评估结果有效期最长不得超过3年。募集机构逾期再次向投资者推介私募基金时，需重新进行投资者风险评估。同一私募基金产品的投资者持有期间超过3年的，无需再次进行投资者风险评估。

投资者风险承担能力发生重大变化时，可主动申请对自身风险承担能力进行重新评估。

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