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新规之后,股权私募大佬为何不再潜水?

发布日期:2016-03-22      阅读量:2382

新规后第一个月, 市场变化明显

2016年2月5日,中国基金业协会发布私募新规《关于进一步规范私募基金管理人登记若干事项的公告》 。私募新规明确指出:自本公告发布之日起,基金产品不及时备案,管理人登记会被注销;不及时向协会信息报送,会遭受基金产品暂停备案,或列入异常机构名单,甚至管理人不予登记;在新规后, 私募产品备案出现新状态,  股权产品备案占比总数呈上升趋势。


股权类产品的备案数量逐步逼近证券产品数量

在过去的12个月中, 股权投资基金备案一直远远的少于证券投资基金的备案。如图所示, 在新规之后, 出现了有趣的现象,三月份的前三周,  一共备案907个, 其中股权私募基金为253个, 接近30%占比创新高,长期以来股权投资基金备案一直落后证券投资基金备案,而有趣的现象是近期数据统计股权投资基金备案逐步逼近证券投资基金备案数量。


股权私募备案的第一大特点: 补报备

在253只新产品中有176个股权私募产品的备案是补备的, 这176只产品全部是成立在2015年前的。大多数管理人都是已经成立过几只产品,但部分产品都拖延到新规发布之后补报,如下表所示:

产品成立年份

产品成立数量

2011

5

2012

2

2013

5

2014

19

2015

137

2016

85

合计

253

2016年三月份备案股权私募产品成立时间表


 

股权私募备案的第二大特点:报备时间跨度大

最早的一个产品是2011年5月10日成立, 是报备跨时最长的一只股权私募基金。

 

股权私募备案的第三大特点: 银行证券基金大佬现身

在253个股权私募产品的备案私募管理人中, 出现了很多大佬级的公司。 银行系有招银国际资本管理(深圳)有限公司、农银国际(湖南)投资管理有限公司;证券公司的子公司有中信资本(天津)投资管理合伙企业(有限合伙);公募公司子公司有易方达海外投资(深圳)有限公司;私募大佬们有歌斐资产、上海鼎晖百孚、喆颢资产、上海云锋新创投资、深圳市尚衡盈泰股权等等。


 

股权私募备案的第四大特点: 重大项目浮出水面

在253个股权私募产品的备案私募管理人中, 出现了著名的项目。其中著名项目有蚂蚁金服的A轮融资和巨人网络A股回归的项目。2016年3月份初,巨人网络借壳重庆世纪油轮,完成A股回归。这些项目汇集了顶级的私募,经过2-3年的运作,才解开面纱,始见真容。蚂蚁金服的A轮融资在2015年下半年完成,相关参与的股权私募产品在2016年刚刚报备完成,可见股权私募备案是一个技术活,无论从风险合规,还是从时间控制,都需要管理人三思而后行。


 

股权私募备案的第五大特点: 心态调整、顺势而为

鉴于2016年的基金业协会新规和证券行业加强监管的背景,股权私募大佬们纷纷梳理家底,抓紧报备。这些大佬的报备情况,也向行业反映出一种心态,股权私募产品,也需要顺势而为,该报就得报。



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