新闻中心

2016-03-22

【转】华商律师提交的私募基金管理人登记法律意见书成功通过中国证券投资基金业协会审核

近日,由华商所合伙人律师蔡君友、律师谭彦华等人为深圳源和资产管理有限公司(简称源和资产)提交的私募基金管理人登记法律意见书成功通过了中国证券投资基金业协会的审核,源和资产成为新规出台后首家通过法律意见书并成功进行产品备案的基金。

2016-03-18

中基协新规培训北京第一站,5类95个问题现场解答

3月17日,由中国基金业协会主办的“私募基金登记备案培训会”在北京召开,以律师事务所、私募基金管理人为主的300余家机构踊跃参与,济济一堂。协会提前收集了问题,现场进行了大部分问题的解答,所有带着疑问而来的参与者都获得了较为满意的答案,协会表示:会在活动结束后出台正式的文本解答。此次培训会旨在与行业内参会人员进行互动,加深对《公告》的认识和理解,并通知近期还会在上海、深圳、苏州、杭州等地举办类似的系列活动。

2016-03-17

中基协新规答疑第一站,自律组织彰显国际范

3月17日,由中国基金业协会主办的“私募基金登记备案培训会”在北京召开,以律师事务所、私募基金管理人为主的300余家机构踊跃参与,济济一堂。协会提前收集了问题,现场进行了大部分问题的解答,所有带着疑问而来的参与者都获得了较为满意的答案,协会表示:会在活动结束后出台正式的文本解答。此次培训会旨在与行业内参会人员进行互动,加深对《公告》的认识和理解,并通知近期还会在上海、深圳、苏州、杭州等地举办类似的系列活动。

2016-03-15

【转】周小川:如果没有特殊情况中国外汇市场回归理性的趋势会继续

十二届全国人大四次会议新闻中心3月12日(星期六)10时举行记者会,中国人民银行行长周小川等就“金融改革与发展”的相关问题答记者问。

2016-03-15

【转】数字资产集团“拿下”两个数字区块链初创公司

由摩根大通前总经理Blythe Masters领导的数字资产集团 (下称DAH),拿下了两个数据区块链新创公司以拓展其投资组合的分类技术支持领域。

2016-03-15

【转】银行投贷联动怎么玩?(工行投行部老总)

投贷联动业务的实质是基于风险与收益之间关系而产生的一种金融创新,通过股权和债权相结合的融资服务方式,有效覆盖企业现在与未来的投资风险,其核心就是以企业高成长所带来的投资收益补偿银行债务性融资所承担的风险。通过这一创新产品设计,投贷联动可同时满足成长型创新客户与商业银行双边激励相容约束 。

2016-03-15

【转】私募大佬纵论量化对冲策略的发展趋势!(峰会完整速记)

大资管时代领军人才峰会-圆桌论坛“量化对冲策略的发展趋势!”

2016-03-09

31%私募产品信披或违规

早在2月4日,中国证券投资基金业协会发布《私募投资基金信息披露管理办法》,规定私募基金管理人除了向投资者披露信息以外,还应当通过中国基金业协会指定的私募基金信息披露备份平台报送信息,私募基金至少每季度向投资者披露一次,单只管理规模金额达到5000万元以上的私募证券投资基金至少每月向投资者披露一次。

2016-03-08

一文看懂量化对冲:呃……其实就是“量化+对冲”

量化投资就是借助现代统计学、数学的方法,从海量历史大数据中寻找能够带来股票上涨的多种“大概率”策略和规律,并在此基础上,综合归纳成因子和模型程序,最终纪律严明地按照这些数量化模型组合来进行独立投资,力求取得稳定的、可持续的、高于平均的超额回报。海外量化投资已经非常成熟,中国市场独有的“散户羊群效应”使得无效性和波动性更大,可挖掘的规律更多,故机会与前景看好。可以说,量化基金正步入黄金时代。

2016-03-08

私募基金参与PPP项目的法律依据及模式

《国务院关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的指导意见》[国发(2014)60号](以下简称“重点领域投资指导意见”)“十、充分发挥政府投资的引导带动作用”第“(三十四)改进政府投资使用方式”规定:“在同等条件下,政府投资优先支持引入社会资本的项目,根据不同项目情况,通过投资补助、基金注资、担保补贴、贷款贴息等方式,支持社会资本参与重点领域建设。抓紧制定政府投资支持社会投资项目的管理办法,规范政府投资安排行为。”

2016-03-07

私募的21条军规

详解《私募投资基金管理人内部控制指引》

2016-03-07

失效的美林投资时钟

预计在未来一段时间内美林投资时钟仍然无法较好地诠释指导大类资产配置,对于机构投资者而言,流动性因素和货币政策将可能对资产价格变动起非常重要甚至是决定性的作用。

2016-03-05

人民日报罕见发声 质疑两会代表,你是监督政府的

来自《人民日报》客户端对人大代表罕见而难得的点示

2016-03-05

【推荐】私募学习:债券型私募基金的风险

随着私募行业的快速发展,越来越多类型的私募产品走入投资者的视线。股权型私募基金如今耳熟能详,但是还有一类基金凭借着低风险、收益固定等也占据着私募行业的重要位置,它就是债券型私募基金。不过随着《商业银行委托贷款管理办法(征求意见稿)》的出台,债券型私募基金的处境也日渐尴尬,本文带着大家一起去看看债券型私募基金可能面临的各类风险吧。


首先先来重温什么是债券型私募基金。债券型私募基金基于融资方与借款方的债务关系产生,其基金主体为合伙制企业,通过将参与投资的合伙人资金以借贷形式发送给融资企业或个人,融资方再以抵押、担保、出让股权等形式进行基金风险控制,同时承诺固定期限、固定回报等,等到双方借贷关系到期后,融资方再通过溢价赎回抵押物或股权等方式实现基金的本息退出。


债券型私募基金风险主要来自道德风险、监管风险、技术风险和兑付风险主要四大方面。


债券型私募基金的道德风险。由于私募行业本身的监管缺乏,使得在利益输送各环节容易产生道德风险,尤其对于债券型私募基金,因为本身期限短、融资成本高等特定更容易诱发道德风险,同时由于道德风险缺乏监管,一旦发生很难从法律层面进行举证和追究。


债券型私募基金的监控风险。私募基金没有银行或信托公司那样严格的审批制度以及多层级的部门制约,所以在内部风险控制和融资单位的全流程跟踪管理上都不完善,主要只能依赖抵押与担保,而这些人力资源上的短缺都使得债券型私募基金存在一定的监控风险。


债券型私募基金的技术风险。许多从事债券型私募基金的员工都比较年轻,他们中大都缺乏丰富的评估、质押、处置不良资产等工作经验,同时经验不足又容易诱发贷款业务上的技术风险。而贷款流程上的任何一个技术环节出现纰漏都很可能造成风险或被骗贷等。

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2016-03-05

期市创新再成全国两会财经热点 金融期货、原油期货、商品期货期权将成焦点

全国政协十二届四次会议将于今日15时在北京人民大会堂开幕,备受瞩目的全国两会由此正式拉开大幕。随着期货市场近年来的稳步发展,期市创新有望继续成为今年两会相关代表委员关注的焦点。有分析人士认为,今年金融期货、原油期货、商品期货期权将会是代表委员在期货市场创新方面涉及的重点。

2016-03-05

24小时内,美国评级对中国两次出手,更高级金融攻击或将来袭

继昨天,美国三大评级机构之首的穆迪,对中国主权信用评级,做出负面展望之后,今天,差不多不到24小时内,穆迪又对中国38家国企和25家金融机构出手,再次出手。

2016-03-03

【思考】金融危机后,美国为什么采用严格私募基金报告制度(SEC Form PF)?

多德-弗兰克法案赋予了美国证监局(SEC)权力,指示美国证监局可以使用这个权力,要求服务于私募基金、对冲基金和股权基金的投资顾问保留交易记录并向SEC提交报告。这个要求在2011年10月31日生效,旨在保护投资者和监测系统性风险,  这就是著名的SEC Form PF。

2016-03-03

私募首次信披大限距今不足2月 看重保壳不如着手报表

进入3月份,距离私募基金的第一个信息披露大限(2016年4月30日)更近了一步。然而还有不少私募基金在寻求“保壳”。北京海峰科技有限责任公司CEO林虹认为,私募基金的信息披露远远比“保壳”更为重要,影响力更为深远。

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